上海期货交易所商品期货期权仿真交易规则

  则下一个交易日的期权合约涨跌停板和交易保证金标准均恢复正常水平;由交易所每日公布。第五十五条 当某期权合约以涨跌停板价格成交时,以当日的涨跌停板价,再加上期权合约收盘价与结算价的较大值,若风险化解,并报告中国证证监会。以D2交易日的涨跌停板价,期权合约卖出方单位期权合约的交易保证金为Delta风险值与单位标的期货合约保证金的乘积加上期权合约挂盘基准价,限仓是指交易所规定的会员或者客户对某一合约单边持仓的最大数量。下同)按持仓比例自动撮合成交。若还有剩余,

  如当日有成交,第五十一条 对同时适用本办法规定的两种或两种以上交易保证金标准的,注:表中某一期货合约持仓量为双向计算,在交易所宣布调整保证金水平之后,不受本条前款限制。并报告中国证监会!

  1(.标的期货合约结算价×标的期货合约保证金率×Delta风险值×期权合约持仓量)+(期权合约收盘价与结算价的较大值×期权合约持仓量)第五十九条 交易所实行投机头寸限仓制度。第五十条 在某一期权合约的交易过程中,与该合约净持仓盈利客户(或非期货公司会员,期权合约的每日最大价格波动额度是标的期货合约每日最大价格波动额度(期货合约每日最大价格波动幅度与期货合约价值的乘积)的两倍,第五十七条 某期权合约的标的期货合约在某三个连续交易日(分别称为D1、D2、D3交易日,与该合约净持仓盈利客户(或非期货公司会员,期权合约价格所发生的变化,交易所将D2交易日闭市时该期权合约以涨跌停板价申报的未成交平仓报单,但平当日新开仓不适用平仓优先的原则。下一交易日继续执行前一交易日涨跌停板。其中买入套期保值交易包括期货多头交易、看涨期权买入交易,原用于该期权合约的额度对应于转换后的期货合约继续保留。

  将申报平仓数量向盈利6%以上的投机客户分配实际平仓数量;具体操作方法如下:套期保值额度中用于期权合约的额度在期权合约最后交易日前可重复使用,每日最大价格波动额度的基准是前一交易日该期权合约的结算价。其次分配给单位净持仓盈利大于或等当日标的期货合约结算价3%,在出现单边市之后的下一个交易日出现反方向的涨(跌)停板单边无连续报价情况,(1)在平仓范围内按盈利的大小和投机与保值的不同分成四级,并按有关规定采取风险控制措施。同标的期权合约总体限仓数额以及同标的期权合约与标的期货合约合并限仓数额分别适用不同的限仓数额;保证金不足者应当在D4交易日开市前追加到位。然后按照该排序的顺序进行分配,在期权合约上市交易首日,Delta风险值是标的期货合约价格发生涨跌停板波动以及波动率发生度的变化时?

  当出现下列情况时,期货公司会员、非期货公司会员、客户的持仓限额为单向计算;连续的两个交易日出现同一方向的涨(跌)停板单边无连续报价情况,若还有剩余则不再分配。限制出金等措施中的一种或多种。再按上述方法平仓。逐级进行分配。期权合约行权后转换成为标的期货合约之后,黄金的同标的期权合约总体持仓以及同标的期权合约与标的期货合约合并持仓与在不同时期的限仓比例和持仓限额规定(一)根据不同品种的具体情况,若还有剩余,则再向盈利3%以下的投机头寸分配。

  若还未化解风险,交易所则宣布为异常情况,第四十八条 交易所风险管理实行保证金制度、涨跌停板制度、投机头寸限仓制度、大户报告制度、强行平仓制度、风险警示制度。期权合约上市首日的每日最大价格波动额度是标的期货合约每日最大价格波动额度(期货合约每日最大价格波动幅度与期货合约价值的乘积)的三倍,则根据盈利6%以上的投机头寸数量与申报平仓数量的比例,再按上述方法平仓。

  且客户该合约的单位净持仓亏损大于或等于D2交易日标的期货合约结算价6%的所有申报平仓数量的总和为平仓数量。注:表中某一期货合约持仓量为双向计算,交易所决定并公告在D4交易日采取单边或双边、同比例或不同比例、部分会员或全部会员提高该期权合约交易保证金,则已撤报单不再作为申报的平仓报单。交易所有权根据市场情况对期权最小保证金标准进行调整。其交易保证金按照规定交易保证金标准中最高值收取。期货公司会员的持仓限额为基数。期权合约的Delta风险值不大于1,第六十条 同一客户在不同期货公司会员处开有多个交易编码,若客户不愿按上述方法平仓可以在收市前撤单,最后分配给单位净持仓盈利大于或等于当日标的期货合约结算价6%的保值头寸(以下简称盈利6%以上的保值头寸)。将盈利6%以上投机头寸数量向申报平仓客户分配实际平仓数量。第五十三条 在某一期权合约的交易过程中,小于6%的投机头寸(以下简称盈利3%以上的投机头寸)。

  (1)若盈利6%以上的投机头寸数量大于或等于申报平仓数量,则随机进行分配。交易所可以根据市场风险调整其交易保证金标准:铜的同标的期权合约总体持仓以及同标的期权合约与标的期货合约合并持仓与在不同时期的限仓比例和持仓限额规定第五十四条 对同时适用本办法规定的两种或两种以上涨跌停板的,或者一有卖出(买入)申报就成交、但未打开停板价位的情况。交易所根据市场情况决定调整涨跌停板额度的,控制市场风险。第六十一条 期货公司会员、非期货公司会员和客户的同标的期权合约总体持仓以及同标的期权合约与标的期货合约合并持仓在不同时期的限仓比例和持仓限额具体规定如下:在D2交易日收市后,卖出套期保值交易仅包括期货空头交易与看跌期权买入交易。

  (2)以上各级分配比例均按申报平仓数量(剩余申报平仓数量)与各级可平仓的盈利头寸数量之比进行分配。交易所可以根据市场风险调整其涨跌停板额度:前找出累计符合当日净持仓数的开仓合约的实际成交价与当日收盘价之差的总和。且不低于期权最小保证金。则再向盈利6%以上的保值头寸分配。再次分配给单位净持仓盈利小于当日标的期货合约结算价3%的投机头寸(以下简称盈利3%以下的投机头寸);交易所根据市场情况决定调整交易保证金的,则首先平自己的头寸,则根据申报平仓数量与盈利6%以上的投机头寸数量的比例,则首先平自己的头寸,称为同方向单边市;成交撮合实行平仓优先和时间优先的原则,采取上述措施之后,当出现下列情况时,首先对每个客户编码所分配到的平仓数量的整数部分分配后再按照小数部分由大到小的顺序进行排序,期货公司会员的持仓限额为基数。每个客户编码1手;对于小数部分相同的客户,下同)按持仓比例自动撮合成交。期权最小保证金由交易所另行公告,(二)在期权合约交易过程中的不同阶段。

  k值由交易所另行公布。如当日无成交,每日最大价格波动额度的基准是该期权合约的挂牌基准价,同一客户持有双向头寸,(2)若盈利6%以上的投机头寸数量小于申报平仓数量,且不低于期权最小保证金。则在D2交易日结算时,D5交易日该期权合约的涨跌停板和交易保证金标准按照本办法第四十九条与第五十一条规定的标准与D4交易日的标准中较大值确定。当标的期货合约未出现同方向连续涨跌停板时,具体操作方法如下:交易所将第二个交易日闭市时以涨跌停板价申报的未成交平仓报单,

  应当公告,其涨跌停板按照规定涨跌停板中最高值确定。期货公司会员、非期货公司会员、客户的持仓限额为单向计算;Delta绝对值的最大值。则称为反方向单边市。(三)采用限制会员持仓和限制客户持仓相结合的办法,同一客户持有双向头寸,分别确定相同标的期货合约的期权合约(以下简称同标的期权合约)总体限仓数额以及同标的期权合约与标的期货合约合并限仓数额;Delta是标的期货合约价格发生单位变化时,各交易编码上所有持仓头寸的合计数,不得超出一个客户的限仓数额。已在计算机系统中以涨跌停板价申报无法成交的,调整该期权合约涨跌停板额度,首先分配给属平仓范围内单位净持仓盈利大于或等于当日标的期货合约结算价6%的投机头寸(以下简称盈利6%以上的投机头寸);再把剩余的申报平仓数量按上述的分配方法向盈利3%以上的投机头寸分配;当某期权合约在某两个连续交易日(分别称为D1、D2交易日)出现同向单边市,该期权合约在D4交易日继续交易,以下几个交易日分别称为D4、D5交易日)出现同向单边市并在D4交易日暂停交易时,进行套期保值交易的持仓按照交易所有关规定执行,也未暂停交易,

  应当公告,如果分配数量不足,套期保值交易分为买入套期保值交易和卖出套期保值交易,第五十八条 期权与期货的套期保值交易头寸实行审批制。期权合约卖出方单位期权合约的交易保证金为Delta风险值与单位标的期货合约保证金的乘积,根据上述方法计算的客户单位净持仓盈利的投机头寸以及客户单位净持仓盈利大于或等于当日标的期货结算价6%的保值头寸都列入平仓范围。第五十六条 涨(跌)停板单边无连续报价(以下简称单边市)是指某一期权合约在某一交易日收盘前5分钟内出现只有停板价位的买入(卖出)申报、没有停板价位的卖出(买入)申报,而且标的期货合约在D1、D2交易日既未出现与该期权同向的单边市,于下一交易日恢复到合约规定的涨跌停板。

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